М2 США

Денежная база в узком определении
включает наличные деньги в обращении (вне Банка России) и
средства кредитных организаций на счетах по учету обязательных резервов.
Более 90% — это нал.

По данным с сайта ЦБ России построил график:



М2 — это собственные доступные для платежа средства плюс депозиты.
М2 / M0 постоянно растёт.

Согласно предварительной оценке, на 1 июня 2024 года рублевая 
денежная масса (М2) составила 102,3 трлн рублей, сократившись за май на 0,8%.
Данное снижение в мае связано с переносом уплаты значительного объема налогов за апрель на 02.05.2024
(2,5 трлн рублей, согласно данным Министерства финансов), и
его следует рассматривать в увязке с ростом М2 на 3, 5% в апреле.

По данным с сайтов ЦБ России и ФРС построил графики М2.

М2 -
это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Обработал данные с сайтов ЦБ России и ФРС.

РУБЛЬ: красный график, левая шкала.
ДОЛЛАР: зелёный график, правая шкала.

По обеим шкалам,
max / min = 2,2

Денежная масса М2 —
это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Обработал данные с сайтов ЦБ России и ФРС.
 
РУБЛЬ: красный график и левая шкала.
ДОЛЛАР: зелёный график и правая шкала.

По обеим шкалам максимум больше минимума в 2,2 раза.



Денежная масса М2 в рублях
в апреле увеличилась аж на 3,5% к марту.
За 12 последних месяцев на 19,6%.
За календарный 2023г. рост на 19,4%.
С января 2020г. произошло удвоение денежной массы М2.

Денежная масса М2 в долларах 
за последние 12 мес. выросла на 1,2%,
с января 2020г рост 36,0%. 

ЦБ РФ стал заранее беспокоиться о росте инфляции в связи с ростом денежной массы.
Поэтому рассматривается вариант роста ключевой ставки (КС) на заседании ЦБ России 7 июня 2024г.

Думаю, что растут расходы, связанные с обороной.
Поэтому и рост налогов с 2025г.

Доля наличных денег в денежной массе на 1 мая 2024 года
снизилась до 16,2% с 16,7% на 1 апреля.
Шестой месяц подряд этот показатель обновляет абсолютный минимум.
Это — позитив.
Рост наличных — это страх, сейчас страха нет.

Денежная масса М2 -
это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Проанализировал свежую информацию с сайта ЦБ РФ и с сайта ФРС.
Обработал, построил графики.
Последние данные — за март (за апрель пока нет данных).

Красный график и левая шкала — это рубли.
Зелёный график и правая шкала — это доллары.
И по правой, и по левой шкале максимум больше минимума в 2 раза.



Россия
За год (апрель 23 — март 24 включительно) + 17,4%
За 2023г +19,4%
С января 2020 рост 92,8%


США
За год (апрель 23 — март 24 включительно)
+0,6% (за март +1,1%, в марте США включили печатный станок, а как же борьба с инфляцией ?)
С января 2020г. рост 36,1%


Обратите внимание:
в марте в России замедлился рост  М2, в США вырос.


ВЫВОД.
Долгосрочно, конечно, доллар лучше.
США в марте смягчили денежно — кредитную политику, а
в России ужесточили.



С уважением,
Олег

Друзья,
обработал свежие данные о динамике денежной массы 
(на сайте ЦБ России появились окончательные данные на 1 марта 2024г.

Напоминаю:
денежная масса М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Красный график и правая шкала — млрд руб.
Зелёный график и левая шкала — млрд долларов.
И на правой шкале, и на левой шкале максимум в 2 раза больше минимума.

Обратите внимание на угол наклона красного и зелёного графиков.



Денежная масса М2 в США начала сильно расти в 2022г., была поддержка экономики из — за пандемии.
В России М2 росла около 10% в год до СВО и с начала СВО около 20% в год.

Россия:
рост 18,4% за 12 мес. (ТТМ),
рост 19,4% за календарный 2023г.,
рост 1,6 % за февраль 2024г.,
рост 92,5% с января 2022г по февраль 2024г. включительно.

США:
падение 1,6% за 12 мес. (ТТМ),
падение 0,4% за февраль 2024г.
рост 34,8% с января 2022г по февраль 2024г. включительно.

Конечно,
рост денежной массы — это поддержка экономики.

Долгосрочно,
чем ниже инфляция, тем крепче валюта.

С уважением,

Денежная база в узком смысле
представляет собой объём наличных денег,
плюс остатки обязательных резервов в рублях на счетах Банка России.
Более 90% — наличка.
Данные на сайте ЦБ России — еженедельные.

Обработал данные с сайта ЦБ России по недельным
(с 21 июля уменьшается количество нала):


Нала меньше, потому что нет страха
(на страхе, нужно больше нала) и
потому что люди кладут деньги под высокий %.

Думаю, динамика по налу — это и показатель роста ожидаемой инфляции, и показатель уровня страха.

С денежной массой М2 (доступные для платежа собственные средства плюс депозиты) -
совсем другая картина.
М2 в России растёт посла начала СВО на 20% в год(дло СВО, рост был на 10% в год).

М2 в России и в США:
рубли: красный график и правая шкала,
доллары: зелёный график и левая шкала,
максимум в 2 раза больше минимума и в правой шкале, и в левой шкале: